有肉就有奶，在光明乳业亏0.023万

不同时期的“必须品”不一样。早个百来年，往常仅是温饱基础的白米饭对大多数人家是朴素品。相似的状况还包含昨天讲的午餐肉、今天要说的鲜奶。

鲜奶的可贵，过去一个月来的部分魔都居民有切身体会。1月中旬，由于事情驱动而建起SH梅林仓位的同时，我在熟习的光明乳业建起仓位。

01 事情驱动

建仓缘由和梅林分歧——推测由于状况生变招致人们春节前的Back Hometown被影响，从而对部分食品饮料的耗费增加（特别是光明这种扎根长三角地带的企业的产品）。

后来发作的事，各位都曾经知晓：魔都顺利地渡过了2月份，但接下来各种魔幻瞬间演出。

02 推测之外

鲜奶不易存储，并且需求冷链运输。这点决议，光明鲜奶在黑天鹅飞出的时分，销量的动摇很大。供给、需求都在不同频地振荡。

叠加光明的国起属性，价钱不会、亦不能有大动摇。所以理论上的“消费股值得关注”在实践层面站不住脚。这是在下亏了230元真金白银学到的阅历。

03 抄底？

我为什么劝止小同伴贸然抄底？从光明的走势可见一斑。

2023年9月的高点是22元。1月建仓的时分还有15元，往常就只剩11元。除了吹嘘的或者特别能忍的人，抄底经常一套就是好几个月、好几年，看不到希望。处于下跌趋向的企业难以言底。

04 老朋友

买卖者容易对持仓企业代入个人感情。光明算是在下的“老朋友”。前前后后薅了几万块。

对买卖者而言，重要的不是“次次胜利”，而是“盈大于亏”。拿光明来说，赚6万元和亏0.023万孰轻孰重，是显而易见的——这就是经典的“截短亏损，让利润奔驰”的道理。

需求阐明，就像董卓震慑长安众人，让西凉军士每天重新进城普通，在光明前后投入200万，是累加起来的买卖量。以在下当时的风险偏好与当前的买卖规则，断不可能在光明乳业放这么多的头寸。

光明集团是个还不错的臃肿企业，光明乳业则已然。在质量普通的企业上投入过多，收获的少量果实与接受的高风险不匹配。