一个“接地气”的诺奖取得者理查德·泰勒：“我一定会非理性地 ...

北京时间10月9日下午17时45分（瑞典斯德哥尔摩时间10月9日上午11时45分），2017年诺贝尔奖的最后一个悬念——经济学奖被揭晓，瑞典皇家科学院将奖项颁给了对行为经济学产生贡献和影响的美国经济学奖、芝加哥大学教授理查德·泰勒（Richard H Thaler）。

理查德泰勒

1945年出生于美国新泽西州。曾先后在罗彻斯特取得文学硕士(1970)和哲学博士(1974)学位。先后执教于罗彻斯特大学 (1971-1978)和康奈尔大学(1978-1995)，1995年起任芝加哥大学商业研讨生院行为科学与经济学教授、决策研讨中心主任至今。现为美国经济学会会员、美国艺术与科学研讨院院士。系行为经济学和行为金融学范畴的重要代表人物。

塞勒主要努力于心理学、经济学等交叉学科的研讨。在理论研讨中，他对反常行为、经济人假定、天赋效应、跨期选择、心理账户和股票市场等方面研讨做出严重贡献；在实践应用上，他剖析和解释了消费者行为、社会福利政策、储蓄投资政策等行为经济案例。其代表作有《赢者的诅咒》（R.Thaler,1991a）、《准理性经济学》（R. Thaler，1991b）和《助推》（Sunstein & Thaler，2008）等。

塞勒曾客串出演取得2016年奥斯卡奖的《大空头》。在电影中，他和赛琳娜·戈麦斯去了拉斯维加斯的一家赌场，向人解释什么是“担保债务凭证”。

自1969年以来颁发的48个奖项中有一半被两三名经济学家分享；只需过一位女性获奖者；获奖者的平均年龄是67岁。

在诺贝尔经济学奖正式发布之前，有“诺奖风向标”之称的“引文桂冠奖”发布了2017年经济学奖名单。而依据获奖名单，以下几位科研人员被以为最有可能在今年或不久的未来取得诺贝尔奖：

1. 加州理工学院的科林·凯莫勒（Colin Camerer）和卡耐基梅隆大学的乔治罗文斯坦（George Loewenstein），两位学者在行为经济学和神经经济学范畴取得了开创性研讨成果。

2. 斯坦福大学的罗伯特·霍尔（Robert Hall），他的代表性研讨范畴为劳动者消费率、经济衰退和失业。

3. 哈佛大学的迈克尔·詹森（Michael Jensen）、麻省理工学院的斯特沃特·梅耶斯（Stewart Myers）以及芝加哥大学的拉格拉姆·拉扬（Raghuram Rajan）。三位学者在企业融资范畴取得了严重研讨成果。拉格拉姆·拉扬还曾任国际货币基金组织（IMF）首席经济学家以及印度央行行长。

在“引文桂冠奖”的名单中，并没有看到理查德·塞勒的身影。由此可见，理查德·塞勒此次可谓是爆冷获奖。

相关于那些深邃莫测的研讨，泰勒的研讨显得愈加“亲民”，而且，他赢得了诺贝尔奖的喜欢。在塞勒之前，上一位因行为经济学取得诺贝尔经济学奖的是心理学家丹尼尔·卡勒曼，他取得了2002年的诺贝尔经济学奖。他带给人们一个新的理论——“前景理论”。瑞典皇家科学院称，卡尼曼由于“未来自心理研讨范畴的综合洞察力应用在了经济学当中，特别是在不肯定状况下的人为判别和决策方面作出了突出贡献”。

一、2017诺贝尔经济学奖得主

理查德·塞勒简历

◆个人信息：

生于1945年9月12日

◆出生地：

新泽西州东橙市

◆教育阅历：

1967年，学士学位，凯斯西储大学

1970年，硕士学位，罗切斯特大学

1974年，博士学位，罗切斯特大学

◆博士学位论文：

"The Value of Saving A Life: A Market Estimate"（导师：SherwinRosen）

◆当前职位（1995年7月至今）：

芝加哥大学布斯商学院，决策研讨中心主任，经济学与行为科学专业Charles R Walgreen特殊效劳教授。

美国国度经济研讨院（NBER）研讨员

◆荣誉：

美国艺术与科学院会员，美国金融学会研讨员，计量经济学会研讨员，美国经济学会主席，TIAA-CREF萨缪尔森奖，Keil全球经济奖，CFA研讨院Nicholas Molodovsky奖。

◆其他工作阅历：

Thaler的研讨工作阅历十分丰厚，1971年至1998年在罗切斯特大学、斯坦福大学、卡耐基大学、不列颠哥伦比亚大学、赛奇基金会、麻省理工学院等机构工作。

◆出版书籍：

1、Misbehaving: TheMaking of Behavioral Economics，2015年出版。

2、Improving Decisions on Health, Wealth, and Happiness，2008。

3、Advances in Behavioral Finance, editor，1993。

4、The Winner's Curse: Paradoxes and Anomaliesof Economic Life，1991。

5、Quasi-Rational Economics，1991。

二、什么是行为经济学

Thaler以为，完整理性的经济人不可能存在，人们在理想生活中的各种经济行为必定会遭到各种“非理性”的影响。很多从传统经济学角度看来是“错误”的行为，经常被忽视，但常常正是这些行为招致了那些“看起来很美”的决策最终失效乃至酿成恶果。

好比，你会不会冒着大风雪去看球赛？依照传统经济学原理，看球赛的乐趣与大风雪的风险二者相比，理性的人都应该待在家里。但实践状况并非如此，假如早已买了票，很多人都愿意冒着风雪去看球赛。这种与传统经济学原理相悖的现象在日常生活中相当普遍。

好比，我们都知道及时止损的重要性，但大部分股民都会犹疑不决、一拖再拖，以至宁愿在“低位”追加投资以求摊平成本，致使于深套其中无力解脱。行为经济学提示人们要学会疏忽“漂浮成本”(花进来的钱)，漂浮成本和机遇成本是交错在一同的，我们需求设立一个心理账户，一旦发现了一个行为问题，就能够采取另一种行为作为处置措施。

行为经济学十分注重“直觉”的相关研讨，它留意到大众经常仰仗直觉而不是理性来做决议。假如经济决策者将主体对象方式化，设定成大家都是理性人，这就可能使得决策动身点与实践效果大相径庭以至南辕北辙。

行为经济学家努力于自我控制问题的研讨，同时以为，人类依旧需求辅佐才干做出更精确的判别和更好的决策。Thaler的《助推》主张自由家长制的做法，即允许国度和其他机构“推进”人们做决策。其中两点很重要：一是决策的科学性；第二点更重要，即选择的自由。要保障这两点，的确很难。传统经济学把人=理性人，这只是一个理想目的，不外希望每个人都能以较少的代价去无限靠近。

三、塞勒关于行为经济学的理论观念

（一）塞勒早期对反常现象研讨的视角

塞勒于1974年在罗彻斯特大学取得经济学博士学位，他将自己第一个研讨方向肯定为行为经济学，并对人类生活的货币价值做出理论研讨。也是从那时开端，塞勒养成了搜集经济学中反常现象的习气，而这些有趣反常行为来源正是其同事或亲朋好友。1974年是他执教的第一年，他约请同事参与晚宴，晚宴开胃菜是腰果，每个客人都很喜欢吃，但当他把这道菜撤入厨房时，客人们却为这一决议叫好。塞勒在同事谢弗林（H.Shefrin)辅佐下，运用委托-代理理论框架对晚宴中腰果插曲中止剖析并得出结论：人由两种心理控制，一种希望取得立刻满足，另一种明智地权衡往常与未来。塞勒身边许多人选择牺牲现有价值获取未来12个月而不是9个月的价值，他们支持价钱随机游走却不时试图在股票市场里中止波段操作，同时把退休基金投资于债券，固然历史上它的回报率低于股票。这些人的反常选择又是源自什么？塞勒对这些生活中反常现象的思索，构成了他共同的研讨视角，正是这种新的研讨视角使塞勒的研讨成果具有首创性与开辟性。

塞勒共同的视角开端并没有惹起罗彻斯特商学院同事们的注重，因而他转到了康奈尔大学，并在那里继续深化地追求自己的研讨目的。塞勒关于如何运用前景理论(prospect theory)解释人类行为做了进一步的探求。举例来说，A先生邻居儿子愿意以8美圆价钱帮他除草，他选择拒绝，同时，他也拒绝以20美圆价钱帮邻居除草；B先生付了300美圆会费参与了网球俱乐部，固然肘部受伤，但他却坚持练习，由于他不想糜费这300美圆；这些有趣的问题均在塞勒的研讨范围之内。1976年卡内曼的研讨助理费斯科霍夫（B.Fischhoff)初次将特沃斯基和卡内曼的研讨成果引见给塞勒，当看到特沃斯基和卡内曼协作发表在《科学》杂志上的《不肯定条件下的判别：试探与成见》（Tversky & Kahneman,1974）一文时，塞勒终于为自己搜集到的那些关于决策选择时不太严谨的事实找到了理论上的依据，与此同时也确立了自己未来的研讨方向。几年后，特沃斯基和卡内曼发表的《前景理论：风险决策剖析》（Tversky & Kahneman,1979），是一篇关于人们处置不肯定性微风险措施的突破性论文。塞勒在该文的价值函数(value function)部分发现了自己以前缺乏的东西，即为他所研讨的反常行为找到了理论解释。这一发现对他日后的研讨创新产生了庞大的影响，他随后的许多研讨都是运用预期理论中的价值函数替代传统经济学中的功效函数来中止研讨，从而取得丰盛成果的。但塞勒大部分创新反常行为研讨成果却并没有立刻公开发表，这是由于塞勒学术观念以为经济主体实践选择行为与主流经济学所做的预测不分歧，而主流经济学理论以为塞勒学术观念对系统性中不分歧现象的解释力极端有限。主流经济学理论被反常行为冲击，以至部分旧的经济理论被创新的经济理论取代，而塞勒在经济学范畴中的作用就是加速了这个进程。

（二）塞勒对理性行为的批判

塞勒在1987至1990年间在《经济瞻望期刊》开设专栏，将自己对反常现象的研讨成果公开发表。随后，他将其中的13篇专业论文汇集成册，出版了题为《赢者的诅咒》（R.Thaler,1991a）的著作。在这些研讨工作中，塞勒运用博弈论、金融学、劳动经济学和心理学等众多交叉学科范畴学问，在消费者选择、自我控制、储蓄行为和金融范畴做出了庞大理论贡献，与此同时，塞勒发现经济学理论基本假定、偏好理论及其基本假定、有效市场假说等一些传统的经济学理论假定存在着一些缺陷。他以为经济学基本假定的缺陷在于：无论是企业理论、金融市场还是消费者选择理论，个人在一切经济现象剖析中均被假定成是理性和自利的，同时会尽可能地追求最大利益。但是，理想中的个人常常依托直觉来处置问题，而且就算人们谨遵各种假定，也会经常犯错误，所以说理性的经济人假定常常是一种理想的、简化的假定。理想世界纷繁复杂，个体之间千差万别，不可能用一个假定约束住一切个体。塞勒以为自利准绳（R.Tha ler,1988a）也不是完整有效的，人们会经过协作来产生共赢，以至会无私地牺牲掉自己的利益来中止慈悲捐赠。因而，人既不完整自利，也不完整自私，只是个非完整理性的个体。

塞勒等在《协作》（Dawes & Thaler，1988）一文中，基于单次博弈和重复博弈两种状况调查了许多的协作行为，并引出阿克塞尔罗德（Axelrod，1996）的互惠利他主义（reciprocal altruism），得到了一个经典结论：只需一同协作的人没有占对方低价，人们总是倾向于选择协作。经济学模型中理性、自利的人基于利己主义做出相互选择，他们常常所得到的只是总体的次优选择，而“明智的协作者”才会得到最优的收益。塞勒在《最后通牒博弈》（R.Thaler,1988b）一文中经过察看最后通牒博弈这种游戏得出一个结论：公平概念在决议谈判结果方面具有重要的作用。从公平问题动身，又引申到“公平人”和“经济人”问题，在实验中有些人看重公平，有些人看重博弈。塞勒以为经济学家存在一种思想方式，他们以为自己和模型中的人都是头脑冷静、不讲情面、锱铢必较的，同时他们关怀财富超越关怀公平；而其他的社会科学家常常以为人们都是“老好先生”。塞勒要做的研讨并不是试图去证明哪一种行为占主导位置，而是要着眼于研讨产生各种行为的缘由。他在《赢者的诅咒》（R.Thaler,1988a）一文中提出，招标人会犯系统性错误，但是这些错误被传统经济理论扫除在外，这就会使经济学研讨不契合事实。塞勒和特沃斯基（Tversky & Thaler,1990）在偏好理论研讨方面突出探求了偏好反转现象(preference reversal)。偏好反转现象向传统假说提出了应战，对经济学和决策理论具有重要的意义。传统假说以为，决策者有固定的偏好次第，人们能够像翻书那样“查”到他们的偏好，但他们经过实考证据得出结论以为，不同的诱导措施能够改动偏好要素的相对权重，从而产生不同的偏好次第，或者说，价值和偏好通常是在诱导过程中树立起来的。塞勒以为经济学基本假定和偏好理论的缺陷只是现有经济学理论缺陷的一个部分，有效市场假说和资本资产定价模型等均被发现存在一些缺乏。

（三）塞勒对行为经济学的理论建树

塞勒针对经济学现有理论体系中的某些缺陷中止了深化的研讨，贡献了诸多理论研讨成果。

1.天赋效应。天赋效应概念由塞勒(R.Thaler,1980a)首先提出，但其理论基础源于特沃斯基和卡[内曼的前景理论。塞勒以为人们在决策过程中对利害的权衡是不均衡的，对“避害”的思索远大于对“趋利”的思索，这充沛表示了行为经济学的研讨措施。传统经济学理论常常会假定决策制定者把损失的费用同等于机遇成本，但相关于机遇成本来说，理想生活中人们常常更注重自己的损失。举例来说，工资按工作时间给付，若你在每周工作50小时的同时能够有一个在工作时间内休息5小时的机遇，你能否会选择休息？若你在每周工作45小时的同时有一个再工作5小时的机遇，你能否会选择工作？当视工资的减少为损失的费用、额外收入为机遇成本时，答案是承认的。天赋效应的提出惹起了人们庞大的争议，由于它应战了新古典主义经济学抵消费者选择的剖析基础，即功效决议于客观资产价值，而且它的提出冲击了科斯定理(Coase theorem)，即只需买卖成本为零，财富的法定一切权分配就不会影响经济运转效率，资源配置最终状态与产权配置的初始状态无关。依照科斯定理，政府应该做的事情就是尽量降低市场买卖成本，使产权明晰，市场效率趋于最优。但是，当思索到天赋效应以后，政府仅仅做出这样的努力或许还不够，初始的产权配置对最终资源分配有着决议性作用，这就请求政府应该思索到市场效率的低下，在分配产权开端阶段就必须更注重效率，而不能希望过火依赖市场调理。

2.跨期选择。塞勒及其协作者（Loewen stein & Thaler，1989）指出跨期选择是对成本与收益分散在各个期间中止决策。当一个人面对自己的激动性时，普通的处置措施就是试图控制自己未来的行为，但在很多触及跨期选择的情形下，学界对个体做出长期理性选择的才干存在质疑。例如，当消费者面临选择一台比同型号少花60元却每年多花60元电费的空调时，如何选择才更理性；10年后解救10条性命和今年解救10条性命能否无差别；这些问题均没有固定的答案，均会因人而异。许多经济学家以为人的心理关于决策制定而言是一件无关紧要的事情，而塞勒在学术研讨时经常提供一些个人违背理性选择假说的证据，但是又提不出一套能很容易地和经济学模型相分离的替代性假说。塞勒以为心理学对决策制定作用既有破坏性又有树立性，而他所坚持的研讨措施就是强调理论和阅历性研讨的紧密分离。

3.心理账户和储蓄理论。塞勒对心理账户和储蓄理论的研讨有突出的贡献。人们如何评价不同经济买卖下的公平？人们何时会把两件事情的功效兼并起来看？什么时分又会把两件事情分开来计算？在公平问题上，塞勒(R.Thaler,1990a)给出的答案是消费者经常会从价钱比较中提取积极的或者消极的买卖功效，并与自己的消费偏好相分离从而得到相应的公平规范。事实上，相关于吃赔自身来说，消费者更在意的是这种“伤害”能否会增强另一方的有利位置。在兼并或合成两个事情功效方面，人们更倾向于把小的损失和大的收获兼并起来看待。心理账户概念最重要的是自我控制，它假定人们为了完成一定的目的也会在心里记账。消费者在不同来源收入下的储蓄倾向和消费倾向不同，即一个具有20万元股票投资组合的人不太可能会由于这个投资组合增值2万元而改动自己的消费习气，但假如这两万元收入来自于赌博、奖金或者税收折扣，那他很可能在短期内增加自己的消费。

经济学中关于储蓄的规范模型源于莫迪利亚尼（F.Modigliani)的生命周期理论(life cycle theory)，但塞勒等(Thaler & Shefrin,1988)发现消费阅历证据与理论模型有两点不分歧。其一，消费似乎关于收入过于敏感，而且各种方式的财富似乎不像生命周期理论所想象的那样具有很强的替代性，塞勒经过阅历和实验数据完善了生命周期理论，即首先修正了可替代性假定。其二，人们均缺乏耐烦，特别是短期内的个体行为显现，他们的贴现率似乎超越了利率，当然短期内过高的贴现率又会招致新的问题——自我控制。对此，塞勒提出采取一些无法反悔的措施和内部强迫战略来处置这些问题。

4.行为金融理论。塞勒在行为金融研讨学的研讨方面贡献颇丰。在股票溢价之谜这个问题上，塞勒等（Shlomo & Thaler，1995）给出解释，当投资者经常性地评价他们的投资组合时，短视的厌恶损失就会令很大一部分投资者放弃股票投资的长期高回报率，而投资于具有稳定回报率的债券，由于股票收益在短期内具有很大的动摇性和不肯定性。依据弱势有效市场假说，一个投资者无法应用过去的价钱信息来取得超额收益，也就是说股票价钱地道服从随机游走，但塞勒等（De Bondt & Thaler,1985）曾发现了“输者赢者效应”，即投资者对过去输者组合过火达观，对过去的赢者组合过火达观，招致股价偏离其基本价值，待一段时间之后市场自动修正，前期的输者将赢得正的超额收益，前期赢者的超额收益则为负。据此，他们提出了预测股票收益的新措施：采用反转战略(contrarian strategy)，买进过去3至5年内输者组合，卖出赢者组合，这一战略能够使投资者在未来3至5年内取得超额收益。塞勒等（De Bondt & Thaler,1985）以为过度反响产生于投资者并没有运用贝叶斯规律(Bayes theorem)对客观信心和行为中止调整，而是在忽视历史概率的状况下高估新信息的重要性，招致市场价钱与基本价值产生过高或过低的偏离，这个结论也鼓舞了更多的学者来研讨和解释均值回归现象。塞勒（R.Thaler，1987a，1987b）对股票市场中的日历效应（calendar effect）也中止了研讨。日历效应是指金融市场与日期相联络的非正常收益、非正常动摇及其他非正常高阶矩，主要包含时节效应（seasonal effect）、月份效应（mon th of the year effect）、星期效应（week effect）和假日效应（holiday effect）。

塞勒在股市和股票研讨方面取得了三项主要成果：（1）价钱变动可能与影响资金进出市场的习俗有关；（2）机构投资者对它们的投资组合中止时节性调整的缘由是一种被文雅地称作“装饰门面”的活动；（3）对日历效应另一种不同类型的解释是，它们与好音讯和坏音讯发布时间的选择有关；这三项研讨成果均无法与有效市场假说相容，并且这些发现意味着资本资产定价理论亦被推翻。此外，塞勒等(Lee，Shleifep & Thaler，1990)对封锁式基金(closed end funds)的研讨成果丰盛：（1）新基金上市存在规律性表示；（2）封锁式基金通常均以相关于其净资产价值较大的折扣中止买卖；（3）折价（或溢价）的变动范围很大，因不同时间、不同基金而异；（4）当封锁式基金经过兼并、变现或者转变为开放式基金而终止时，价钱就与净资产价值趋于分歧。塞勒的这四项发现有两个解释，一种是树立在基金管理者的错误行为之上，另一种树立在净资产价值的错误计算之上，并且塞勒等得到一个实质性启示，即“证券价钱等于其内在价值”的结论只是一个可检验的命题，而不是一个公理。

四、塞勒对行为经济学理论的应用

塞勒在2000年后逐步将其思想运用于剖析消费者行为和政府政策之中，并应用助推和选择设计等思想来解释各种社会现象。

（一）助推与选择设计等思想应用

“助推”一词来自于塞勒与桑思坦合著的标记性作品《助推》（Sunstein & Thaler,2008）一书。该书将我们引入一个比较和选择的世界，发明性地论述了如何运用选择设计这一新兴思想对人们施加助推力，从而使人们能够做出令自己愈加健康、富有和自由的决策。作者分别对个人、社会、政府行为的研讨范式和相关问题中止了比较全面的剖析和总结，并论述了助推力在实践生活中会产生推翻性的作用,并在其著作中提出了两大观念：（1）看似微缺乏道的社会现象会对人们的行为构成很大的影响，其实助推力无所不在，只是容易被我们疏忽，而这当当选择设计师的存在对人的决议构成关键的影响。塞勒等将人类的思索方式分为两种：一种是不假思索的直觉，称为自动系统；另外一种是比较刻意的理性思索，称为省思系统。2008年以后塞勒分别从定锚、可得性、代表性等视角，细致论述了近年来心理学家逐步运用阅历规律与成见（或者说省思系统和自动系统）来中止的研讨。与此同时，关于过度达观和自信，好比投资者以为他们对股票价值了解细致，而他们实践知道的却并不全面，这在金融学中它也能够应用于解释过度动摇、惯性和有足够的买卖量以保障市场运转等现象。塞勒把过度自信也应用到了其他方面，如在寻觅伴侣、兴办公司或是作为电视股评家营生时，人们会高估自己目前状况下的保险性，而不会采取合理的预防措施。由于人的惰性存在，即便是一种改动对自身有利，人们在面对这种状况时也宁愿维持不变，因而略加助推则能够发挥更大的效益。（2）自由主义的温和专制（liberal mild despotism）中“自由” 和“专制”并非矛盾，是选择设计师在不牺牲自由选择权的前提下，运用助推去辅佐政府和人民改善生活。塞勒等应用行为经济学措施和伎俩来影响公共政策的制定，例如，如何提升贷款监管、改善医疗保险处方药、变革公立学校和婚姻制度等，以至构建了一种新的思索方式，无论左翼政党还是右翼政党都能够共同运用这种思索方式，这就很有可能成为政府可行的“第三条道路”。

助推思想表示的是一种全新并且有效的政府管理方式，他们把这种方式称为“自由主义的温和专制”，并且中止了理论。桑思坦的朋友巴拉克·奥巴马将行为主义观念融入到了总统竞选当中，在奥巴马当选总统后任命桑思坦担任政府“信息与规制事务”办公室主任一职；英国激进党首领戴维·卡梅伦也曾直言不讳地称他很观赏塞勒和桑思坦的研讨工作。

（二）消费者行为的研讨应用

1.心理账户视角。塞勒（R.Thaler，1990a）用心理账户来剖析行为，采用一种内在的控制机制，往常许多家庭都用这套机制来评价、调理和处置家庭的预算。他指出每个人都会运用心理账户，只是有的人不自知而已。浅显地说，为什么很多家庭主妇不会用交水费的钱来交房租？大家都明白钱是可交流的，但是当我们在心里设定不同的账户时，即默许不同账户间是不同的。这就能够引申为企业为了控制支出，订立不同项目的预算，当企业需求置办一项重要的东西时，由于原先置办该物资的预算账户不够而不得支用。同样的，赌场中赌徒下赌注时也会用心理账户对自己的钱和赢来的钱中止区别看待(Thaler & John son,1990b)。擅长运用心理账户对我们每个人都是很有价值的，生活能够变得轻松、有趣和平稳，这就相当于在我们心里设立一条无形的界线，让我们在目前区间内最大效益地布置生活。

2.社会感染力视角。塞勒等（Sunstein & Thaler，2003）以为社会感染力有两点比较重要：一是多数人都是把他人作为学习对象；二是社会感染力是抵达效益最大化的一种很有效的方式。社会感染力能够分为两种类型：第一种与氛围有关，当很多人都表示出同样的行为或者是抱着同样的想法时，他们的行为或想法就会相互影响。第二种来自周围人的压力，假如你在乎他人怎样看你，那么就会迫于外界的压力来坚持和大多数人同样的行为。我们经常遭到其他人饮食习气的影响，好比，一个食量小的人在大食量的人群中会吃得更多。同样，在公选候选人或者是政党时，他们常会强调多数人曾经转而支持其引荐的人选，希望说出这句话就能让它成真。一旦觉得到民众曾经集体背离某位候选人时，那个人离失败也就不远了。社会感染力除了影响饮食和政治，以至会左右金融市场，就连投机风潮和金融危机都与它脱不了关系。因而，塞勒倡议政策制定者能够从中学习到当人们开端相互影响时，市场的急速上扬对投资人以及整体经济也会产生不容忽视的风险。塞勒还提示我们，选择设计师要让人们知道其他人的选择，就能够经过助推去改动人们的行为。

3.信息技术进步视角。塞勒等在《辅佐消费者认清自己》（Kamenica, Mullainathan & Thaler,2011）一文中提出，现代的信息技术使得出卖方比消费者自身愈加了解消费者的购物习气。好比，通讯供给[JP]商能够保存和剖析消费者细致的通讯记载与细致的运用细节。同样，信誉卡公司能够经过顾客的生活细节来判别其交纳滞纳金的可能性。在很多的例子中，这些信息允许卖方进步他们的效劳，而这种信息错误称让卖方应用信息的优势去构建特别的优惠来使消费者过度消费。我们将这称为目的反转（adverse targeting），即信息错误称容易构成逆向选择。但是从另外一个层面上说，现代技术也会让消费者成为一个更好的购物者，当我们提供价钱和运用数据给消费者时，消费者就能够反转信息错误称。依照RECAP规则,即记载(Record)、评价(Evaluate)、比较不同价钱(Compare Alternative Price)的规则，能够辅佐消费者明白真正价值并做出更好的选择，与此同时，RECAP也提供了一种监控的方式来避免滥用价钱战略。规则的制定者将会运用可读性数据和信息透明性来辅佐市场中止更好的自我管理。

（三）政府政策行为应用

塞勒借用弗里德曼(M.Friedman)用过的一个词，“自由主义的温和专制”来研讨储蓄、社会福利、信誉市场、环保政策、医疗保险，婚姻制度等议题，促进了大众对选择设计和助推的了解，进而在其他范畴激起出更多改恶人类生活的创意。助推思想主张不采用强迫伎俩，而是改动相应的经济动机与行为使之愈加优化。

1.社会福利政策。依据卡罗尔（Carroll）在民营化社会保险制度上的研讨，以民众选择权至上的瑞典方式主张提供尽可能多的选项，然后让民众自行决议，而且能够看到政策的设计者简直在每个阶段都采取自由听任。塞勒（R.Thaler，2008）提示我们，当给民众选择愈多，便应该提供更多的资源辅佐人们做出选择。但是，美国联邦医疗保险设计处方药计划（the Federal Medicare Preion Drug Plans）则是一个反例。该项计划也是2000年美国总统大选的抢手话题，当时副总统戈尔（Gore）提出一项典型的政府指令，将处方药保险以单一计划归入联邦医疗保险，然后将此计划提供给一切老人；而当时共和党布什则是提供许多种药物计划，消费者能够选择能否要参与以及参与哪一种计划。事实上，固然大家都以为处方药保险能契合计划者最初预期，但从选择设计角度上说，若由于对美国老人太有自信心而将选择权完整交给他们，将更不利于他们去做出明智的决策。提供多种选择通常是好的，但若触及复杂问题，高明的选择设计却能引导人们做出更多明智的决议。设计者要发明对运用者有利的设计，除了要了解普通人需求何种效劳以外，还要留意简单至上。

2.器官移植政策。2006年1月美国有将近9万多患者在等候着器官的移植。许多患者在等候中死亡，并且在等候中死亡的人数每年还以12%的速度增长。于是塞勒（R.Thaler，2008）将这个议题提出，他置信经过简单的措施就能够解救成千上万条性命，所用的措施就是运用选择设计来进步捐赠率，而进步捐赠率所面对的主要障碍就是取得家眷的同意。原先在美国多数州中，采取的是明白同意准绳，即是指民众必须采取注销等细致的行动来表明愿意捐赠，但是作为普通人群中的个体，惰性给每个人带来的影响不容小觑，假如能够预设规则那将会带来不一样的结果。于是塞勒（R.Thaler，2008）提出认定同意制，既保存了选择的自由，但又与明白同意制不同；依据这项规则，一切民众都被认定为同意捐赠，但还是能够注销不愿意，并且注销的方式特别容易。这里又要提及之前所说的自由主义的温和专制，其主要肉体就是让人在完成自由意志时只需付出极低的代价，最好是不付出任何代价。在Johnson & Goldstein（2006）的实验中即能够得出答案，预设规则的设计会产生很大的影响，当民众必须同意才捐赠时，只需42%的人会做，但是假如必须同意才干不捐赠时，则有82%的人同意捐赠，即便是中立方式，也有79%的人同意。固然认定同意制好，但是塞勒提出必须树立一套完好的基本架构，才能够胜利地将死亡捐献者的器官移植给需求的人。2006年伊利诺伊州经过第一个同意注销法，此法规吸收了230多万人注销器官捐赠，其中心特征就是，即便家眷不同意，只需自己表示同意即可捐赠，其中设计简明的注销网址就是最高明的助推力。政府强调问题的重要性，内容直接诉诸社会影响力，网页衔接到Myspace能够直接彰显爱心，由此能够看出，好的预设规则能够带来很好的结果，实验的结果关于以后美国政策的制定会带来潜移默化的影响。

3.储蓄投资政策。塞勒关于储蓄投资问题不时给予高度关注。塞勒与其同事谢弗林就这一问题撰写了一篇题名为《自我控制的经济理论》（Shefrin & Thaler，1981）的论文，论文讨论了有关人类优化选择的事例——“圣诞俱乐部”账户，该账户每个月能够从银行客户的账户中扣除预设的金额，以存下来作为他们的年终购物资金。用行为主义的术语来讲，这种做法叫作“捆绑”，由于它将一整年众多有关破费或保存的决议兼并成一个年初的单一决议。美国401（k）计划就是像圣诞俱乐部方式一样的一个混合体，这是一个存款工具，它每次从薪水中自动扣除。能否为退休保存足够的钱，这样一个大而简单的决议被分红了一系列复杂的选择：你能否愿意参与401（k）计划？你想留出收入的多少参与？这37种不同的共同基金中你想选择哪种方式将钱存进去？关于数百万的美国人而言，他们的回答是：我不想思索这些问题。在20世纪90年代中期，塞勒和加州大学洛杉矶分校的学生什洛莫偶尔发现了一种措施来对付这种激动，随后他们协作发表了《储蓄计划贡献的多元化定义》（Shlomo & Thaler，2001）、《退休储蓄行为的直观推断和成见》（Shlomo & Thaler，2007）、《行为经济学与退休储蓄危机》（Shlomo & Thaler，2013）等论文，论文中写到许多国度正面临退休储蓄的危机，例如，在美国传统养老金福利减少，个人储蓄率低下，很大一部分人冒着未来资金缺乏的风险，用透支的方式来维持他们的惯有的生活方式。而参与养老金计划的员工数量缺乏，加上经济危机复苏迟缓等一系列的要素，将招致美国史上可能呈现的最大退休危机。很显然，大多数家庭都需求增加退休金储蓄，但固然如此，由于数目缺额过大，人们只能延长工作时间，否则就会面临退休后生活质量降落的可能性。侥幸的是，有处置这些问题的措施。除了合理的财政政策，我们能够应用行为经济学研讨的结果去改动退休计划的架构，并且鼓舞一切人参与一系列的退休计划。塞勒和什洛莫（2001)以为，实行以工资为基础的储蓄计划是中产阶级最有效的储蓄方式，但是实行计划的关键在于每个人都能够参与其中。关于任何一个要使退休储蓄金变得充足的综合性计划来说，有四个至关重要的基本部分：通用性、自动注销、自动投资和自动升级。通用性是指每个人应该能够很容易地进入这项计划，经过自动注销系统使人们更方便地进入这些计划和抑止障碍签约的拖延。塞勒所发表的《为明天储蓄更多：用行为经济学来进步雇员储蓄》(2004)一文，基于行为金融的研讨，设计了一个“为明天储蓄更多”(Save More Tomorrow,SMT)的计划，它请求美国401（k）计划的参与者在每次加薪后同意自动提升他们的贡献率，把储蓄率和薪酬增长挂钩，请求员工从往常到今后进步他们的储蓄金，并且应用惯性使人们留在这项计划中。在运用SMT的第一家公司中,参与过这项计划的员工最终储蓄率从3.5%增长到13.6%，简直4倍的增长。诺贝尔经济学奖得主哈里·马科维茨自己所在的一家公司也为401（k）参与者提供过指导，另一位诺贝尔经济学奖得主威廉·夏普则用此项计划成立了另一家公司，这些事实足以证明此项计划的胜利。与此同时，塞勒在2009年9月15日接受《第一财经日报》专访时说道：“我以为在21世纪的后几十年中，美国从中国经济增长上获利颇多，美国的储蓄率简直是零。往常危机发作后，我们需求更多资金来刺激经济，储蓄率也暂时上升。”奥巴马总统认识到，美国需求更多资金来刺激经济，但也需求留意赤字问题，他最近也宣布了一个计划，以更好地辅佐美国人储蓄，改进往常的退休金储蓄政策，为普通美国人参与养老储蓄提供更多机遇。这是运用了行为经济学中助推思想——推进更多的人参与，并为明天的生活储蓄。

这种储蓄的例子也能够应用在其他范畴，例如医疗保健开支的庞大增长不只仅是医疗体制的问题，也是我们没有更好地鼓舞人们去追求健康的生活。假如我们能够引导人们中止一种健康饮食和多运动的生活方式，我们最终托付治疗的破费会更少，政府恰当天时用行为金融的角度去引导人们的日常行为，比仅仅在财政上刺激会愈加有效。像这样的例子还有很多，对政策中止优化设计，引导人们在教育、投资、卫生、保健、抵押贷款和环境维护等范畴做出愈加健康、富有、高兴的选择。

延伸阅读：

《独家对话诺奖评审主席：中国经济学者也会获诺奖！》

来源：腾讯财经《一线》

中国曾经在自然科学方面，特别是医疗方面取得了诺贝尔奖，有些中国研讨机构在经济学方面影响力也在扩展。未来，假如中国人取得诺贝尔经济学奖，也不会是个意外。

腾讯财经 康路 发自纽约

北京时间10月9日17时45分，瑞典皇家科学院诺贝尔奖评审委员会召开新闻发布会，发布2017年诺贝尔经济学奖取得者。今年的获奖者为行为经济学之父、芝加哥大学教授理查德·塞勒 (Richard Thaler)。

结果发布后，腾讯财经独家对话诺贝尔经济学奖委员会主席斯特伦伯格Per Str?mberg)。他表示，自己在芝加哥当地时间4点15分拨通了塞勒的电话，但直到打了三次对刚才接通。

“我想，我是把他吵醒了”，斯特伦伯格坦言，平常的塞勒是个言语生动、擅长表白的学者，但在接到电话时，言语并未几，大约还是在睡梦中的缘由。诺贝尔经济学奖得主将能够取得900万瑞典克朗（约738.49万人民币）的奖金。当问及塞勒能否透露，将如何破费这笔奖金时，斯特伦伯格表示，“塞勒称，‘自己一定会非理性地来破费’”。

查德·塞勒（Richard Thaler）的回答和自己的研讨成果分歧。他是行为经济学的奠基人，从70年代开端研讨“人类的反常现象”，并在80年代开端提出，经济学理论基本假定、有效市场假说等传统经济学理论假定，存在一定缺陷。塞勒提出，经济学基本假定的缺陷在于：无论是企业理论、金融市场 还是消费者选择理论，个人在一切经济现象剖析中，均被假定成是理性和自利的，同时会尽可能地追求最大利益。但是，理想中的个人常常依托直觉来处置问题。斯特伦伯格表示，塞勒的理论研讨招认人的特质在经济决策中的作用，招认人并非圆满理性，是此次获奖的主要缘由。

在屠呦呦取得2015年诺贝尔生理医学奖之后，外界也曾热议，中国何时会迎来自己的诺贝尔经济学奖。斯特伦伯格对腾讯财经表示，诺贝尔经济学奖的评审方式招致目前的获奖者大多是在80年代或90年代，就在经济科学中做出突出贡献的学者。

“几十年前的中国经济理论并不像往常这么繁荣。”斯特伦伯格称，中国的一些机构在经济理论界的影响力正在日趋扩展，“假以时日，中国人或华人取得诺贝尔经济学奖，应不是个意外事情。”

以下为对话实录：

惩处塞勒在行为经济学中的奠基作用

腾讯财经：诺贝尔经济学奖常常具有“风向标”的作用。今年将奖项授予理查德·塞勒 (Richard Thaler)的主要缘由是什么？

答：主要由于塞勒在行为经济学中的突出贡献。行为经济学关注人的特质，在经济决策中的作用，招认人具有人的特质，并非圆满理性。当我们在制定经济政策的时分，需求思索人作为人的缺憾。

腾讯财经：打电话给塞勒的时分，有什么意义的细节吗？当时塞勒反响是什么？

答：塞勒住在美国芝加哥。我们打电话给塞勒，发布结果的时分，应该是芝加哥当地时间早上4:15AM。我们大约是打了三个电话，他才接听，估量是把他吵醒了。我们能够觉得到他对获奖预期并不大，得知获奖之后，十分开心。塞勒平常是个言语很生动，也擅长表白的人，但是在接听获奖电话的时分，并没有说太多，估量是还没睡醒。

腾讯财经：塞勒能否提及会如何运用奖金？

答：塞勒的回答很有意义，他说，“我一定会非理性地来花奖金”。

政策可引导 但人总有选择

腾讯财经：但塞勒自身是一位具有争议的经济学家，特别在自由派学者中。他参与撰写的《轻推》一书，提出政府能够经过一些“哄劝”式的政策引导人们中止经济决策。但是如何判定政府的政策是“轻推”还是“管太多”？关于塞勒获奖，评委会内部能否有争议？

答：在授奖辞中，我们也强调了，之所以授奖给塞勒，主要为了惩处其在行为经济科学中里程碑式的研讨，特别是他在80年代和90年代做的研讨，而并不是由于《轻推》。当然《轻推》则诠氏缢如何将经济理论运用于了解和处置实践的问题。但我想强调的是，塞勒获奖的基础是他在科学方面的成就，而不是实践应用。

另外，我觉得经济理论的应用，可能会呈现好的应用和坏的应用。好比，假如你了解人的行为方式，可能也会用来操控消费者，好比让消费者去买一些他们并不需求的产品。

但塞勒的理论会强调两点：其一，人总该有选择。好比，“为明天存储更多(Save More Tomorrow)”养老金计划，固然政策有所引导，但每个人都是自愿参与，也随时能够退出。这只是个养老金计划，并不是法律，不是强迫每个人必须参与。其二，关于任何的经济政策都需求有“选择架构(Choice architecture)”。塞勒的理论辅佐每个人依据自己的价值和目的，愈加轻松地做出决策。而不是双方面地请求政府应当增强某方面的监管。而关于一些曾经被监管的范畴，塞勒的理论将可应用于如何能监管得更好。

腾讯财经：当塞勒获奖之后，很多媒体提到了“为明天存储更多(Save More Tomorrow)”养老金计划。我们能否能够了解为，评委会也支持人们应当进步储蓄率的观念？

答：我觉得，对评委会来说，更看重的是科学层面的突破。在实践应用方面，我们也留意到，有些人的确有进步储蓄的愿望，但自控才干的缺失，却让他们无法达成自己的目的。而塞勒理论的应用，能够辅佐这些想要达成愿望的人。但是，或许有些人没有自控的问题，那他们就不需求参与相似的养老金项目。

中国机构在理论界影响力扩展

腾讯财经：当今世界有很多棘手的经济难题，包含进步全球增长或是在自动化趋向面前展开劳动力市场。为什么选择在今年将经济学奖授予塞勒？能否是对特朗普“放松监管”或是其他理想问题的回应？

答：首先，诺贝尔经济学奖的评审工作方式是这样的：我们会花很多年来评测各个理论的贡献。打个好比，每年我们会有一张名单，包含10到20个不同的理论研讨，每年只需一个理论获奖，而其他那十几个则会轮至下一年。

由于评审方式，我们并不会对现下正在中止的经济现象有特别快速的回应，而且评奖规范也是以在经济科学上的贡献为准。

腾讯财经：在中国，人们总是会讨论，何时中国人能够取得诺贝尔经济学奖。评委会关于当下中国经济理论界的展开，能否关注？

答：首先，就像之前提到的，诺奖评定是一个很漫长的过程，我们往常惩处的学者也都是在80年代或90年代就做出理论贡献的学者。而在几十年前，中国的经济理论研讨并没有往常这么强。那个时分，也没有很多中国经济学家在美国机构中表演重要角色，而这一状况正在得到改动。我置信，假以时日，将会有中国人或华人取得诺贝尔经济学奖。但需求时间。

中国曾经在自然科学方面，特别是医疗方面取得了诺贝尔奖，但那也是由于中国在医药方面有优秀的研讨传统（编者注：2015年，中国科学家屠呦呦曾取得诺贝尔医学奖）。而我们也留意到，当下，曾经一些中国研讨机构在经济学方面影响力扩展。未来，假如中国人取得诺贝尔经济学奖，也不会是个意外。

《最全48届（1969-2016）诺贝尔经济学奖统计》

来源：依据人民日报、百度文库资料综合整理编辑

诺贝尔经济学奖设立于1969年。1968年瑞典中央银行成立300周年之际，时任行长普尔艾斯布林克倡议在已有的诺贝尔奖项中增设经济学奖。随后，瑞典皇家科学院成立了由5到8名成员组成的评委会，对每年从世界各地收到的诺贝尔经济学奖提名名单中止资历确认、初选、复选，最终评选结果在当年10月发布。从1969年到2016年共颁发了48届诺贝尔经济学奖。作为对经济学展开阶段性成就的一个肯定，作为对经济学运用数学等自然科学工具中止探求并且构成一套接近自然科学的研讨范式的一种鼓舞，诺贝尔经济学奖以它特有的规范记载了经济学展开道路，也引导了经济学研讨方向。

从获奖成果看，诺贝尔经济学奖主要授予了以新古典主义经济学为代表的西方主流经济学研讨，这些研讨大都基于个人主义措施论的哲学思想（从“理性经济人”假定动身，依据个体行为剖析社会现象），基本都运用了数学剖析工具。如1988年的获奖成果是关于市场均衡和有效运用资源的数学公式。1997年的获奖成果是“期权定值公式”。2005年的获奖成果是运用博弈论推进人们对抵触与协作的了解。2011年的获奖成果是运用计量经济学新措施剖析经济政策给经济运转带来的变更。2013年的获奖成果是金融市场中资产定价研讨的新措施。在这一奖项的引导下，经济学展开逐步集中在西方主流经济学范畴，研讨措施推崇定量化、数量化，对社会现象的剖析方式也都是从个体行为动身。有人以为这种相对单一的经济学展开道路推进了世界范围内经济学的统一，进步了经济理论研讨的精确性、牢靠性和可操作性，使人们对经济现象的认识和判别愈加有依据。但也有很多人持不同见地。

总体上看，诺贝尔经济学奖推进了西方经济学的快速展开。40多年来，这一奖项惩处了西方经济学的诸多重要研讨成果，也完成了它自身的价值——西方经济学的最高奖。例如，1987年诺贝尔经济学奖宣布之时，恰逢世界股票市场暴跌，而获奖人正是不时与里根政府的经济政策唱反调、主张政府必须有效干预市场经济的美国麻省理工学院教授罗伯特索洛。经济学界人士称之为“适时的贬责”，索洛提出的新古典增长理论也成为西方现代增长理论的基石。1999年诺贝尔经济学奖得主、美国哥伦比亚大学教授罗伯特芒德尔树立的开放型经济下的宏观经济学理论则成为国际宏观经济学教学的基础课。2015年诺贝尔经济学奖得主、美国普利斯顿大学教授安格斯迪顿关于消费、贫穷与社会福利的研讨被以为推进了现代微观经济学、宏观经济学以及展开经济学的转型。